COURTESY CALL BY THE PRESIDENT OF SCOMI OILTOOLS ON HIS EXCELLENCY AMBASSADOR RAMLAN KIMIN, THURSDAY, 7 AUGUST 2008

Mr. Chris Bianca, President of Scomi Oiltools, made a courtesy call on His Excellency Ambassador Ramlan Kimin, at the latter’s Office on Thursday, 7 August 2008, at 1600 hours. Also presents during the courtesy call were Mr. Tommy Mitchell, Senior Vice-President - Americas, Scomi OIltools; Mr. Raul Bozzi, Director General – Venezuela, Scomi Oiltools; and Mr. Emir Machado, President of Venezuela – Malaysia Chamber of Commerce and Vice-President of Malaysia – Venezuela Business Council.

Mr. Bianca and Mr. Mitchell, who are also representing Scomi Group Bhd. Of Malaysia, are in Caracas to hold a series of meetings with PDVSA vis-a-vis Scomi projects in the country. While in Caracas, they took the opportunity to pay a courtesy call on H.E. Ambassador Ramlan Kimin.

It should be noted that Scomi Group Bhd.’s principal activities are providing drilling fluids and mud engineering services, supplying industrial and production chemicals to the upstream and downstream oil and gas industry, providing machine shop services, drilling waste management services and equipment to the upstream oil and gas industry, providing oilfield equipment, supplies and services. Other activities include the manufacturing and fabricating wide range of quality road transport hardware, leasing vehicles through transient rental business, providing marine vessel transportation services, leasing marine vessels, distributing chemical products design and field deployment of oil and gas production chemical and investment holding. Apart from operating in Malaysia, the Group also operates in Europe, Africa, Middle East, Asia and America, and Venezuela has been a lucrative market for the Group to expand its operation.

To this effect, Scomi Group Bhd’s oilfield services subsidiary, Scomi Oiltools Sdn Bhd. expects the revenue contribution from Venezuela to be maintained at 5% to 8% for this financial year ending Dec 31. The group would continue delivering high quality of oilfield services to the country’s oil and gas (O&G) industry before taking it to another level.

Last year (2007), Scomi Oiltools recorded revenue of US$22.94 million and a net profit of US$3 million in Venezuela. From 2005 to 2007, it achieved a compounded annual growth rate of 21% in terms of revenue in the country.

Venezuela, the fifth largest oil exporter in the world, is one of the top eight countries that Scomi focused on in the oilfield services segment, after Malaysia, Indonesia, the US and Russia. Scomi Oiltools de Venezuela increased its share capital from US$7 million to US$13 million in June 2008.

On the possibility of Scomi Group venturing into urban transportation development in Venezuela, the Group is not only confined to the O&G sector and as such is certainly looking for opportunities to venture into other sectors that are mutually beneficial to both parties.

Meanwhile, Scomi has teamed up with the Venezuela state-owned petroleum company Petroleos de Venezuela S.A. (PDVSA) to develop a new approach in drilling fluids for heavy oil. The Group hopes to run a trial on the new system for easier drilling in the next three to six months.

On new O&G-related contracts, Scomi is looking at multiple contracts and hopes to secure them in the next three to six months. The drilling fluids market in Venezuela is forecast to rise to US$430 million next year, while the number of drilling rigs in operation would increase by 29% and 22% in east and west Venezuela, respectively.

EL PRESIDENTE DE SCOMI OILTOOLS REALIZÓ UNA VISITA DE CORTESÍA AL EXCELENTÍSIMO SEÑOR RAMAL KIMIN, EL JUEVES 7 DE AGOSTO DE 2008

El Sr. Chris Bianca de Scomi Oiltools realizó una visita de cortesía al Excelentísimo Señor Embajador  Ramlan Kimin, en el despacho de éste último el jueves, 7 de agosto de 2008 a las 1600 horas. También presentes durante la visita de cortesía estuvieron el Sr. Tommy Mitchell, Vice-Presidente - Américas, Scomi OIltools;  y el Sr. Emir Machado, Presidente de la Cámara Binacional Venezolana – Malasia y Vicepresidente del Consejo Empresarial Malasia-Venezuela.

El  Sr. Bianca y el Sr. Mitchell, quienes también representan a Scomi Group Bhd de Malasia, se encuentran en Caracas para celebrar una serie de reuniones con PDVSA sobre los proyectos de Scomi en el país. Mientras estuvieron en Caracas, aprovecharon la oportunidad de realizar una visita de cortesía al Excmo. Sr. Embajador Ramlan Kimin.

Cabe señalar que las actividades principales de Scomi Group Bhd   son de prestar servicios de ingeniería en fluidos y barro, suministrar productos químicos e industriales aguas arriba y aguas abajo de la industria petrolera y de gas, proveer talleres de servicios, administrar servicios  y equipos de los residuos de perforación a la industria petrolera y de gas aguas arriba, proveer equipos petroleros, suministros y servicios.  Otras actividades incluyen la manufacturación  y fabricación de una amplia gama de transporte  de calidad por carretera, arrendamiento de vehículos, proporcionar servicios para buques de transporte, arrendamiento de buques, distribución  de diseño de productos químicos y utilización de productos químicos en campos petroleros y de gas y tenedora de inversiones.  

Aparte de operan en Malasia, el Grupo también opera en Europa, África, Oriente Medio, Asia y América, y Venezuela ha sido un mercado lucrativo para el Grupo de ampliar su funcionamiento.

Para este efecto, Scomi Group Bhd oilfield services subsidiary, Scomi Oiltools Sdn Bhd esperan que la contribución de los ingresos procedentes de Venezuela  se mantengan entre  5% a 8% para este año fiscal que finaliza el 31 de diciembre. El grupo seguirá prestando servicios de alta calidad en los campos petroleros y de gas en el país, antes de llevarlo a otro nivel.

El año pasado (2007), Scomi Oiltools registró ingresos de US$22,94 millones  y utilidad neta de US$3 millones de dólares en Venezuela. De 2005 a 2007, logró una tasa de crecimiento anual del 21% en términos de ingresos en el país.

Venezuela, el quinto mayor exportador de petróleo del mundo, es uno de los ocho países que Scomi se centró para el segmento de los servicios de campos petroleros, después de Malasia, Indonesia, los EE.UU. y Rusia. Scomi Oiltools de Venezuela aumentó su capital social de US$ 7 millones de dólares a US$13 millones en junio de 2008.

En cuanto a la posibilidad de Scomi Grupo de aventurarse en el desarrollo de transporte urbano en Venezuela, el Grupo no sólo está limitado al sector petrolero y de gas  y como tal, sin duda, está en la busca de oportunidades para aventurarse  en otros sectores que son mutuamente beneficiosos para ambas partes.

Mientras tanto, Scomi se ha asociado con la empresa estatal   Petróleos de Venezuela SA (PDVSA) para desarrollar un nuevo enfoque para la perforación en fluidos para petróleo pesado. El Grupo espera llevar a cabo una prueba sobre el nuevo sistema para facilitar la perforación en los próximos tres a seis meses.

Sobre los nuevos contratos de petróleo y gas, Scomi está en la búsqueda de múltiples contratos y espera obtenerlos en los próximos tres a seis meses. Se prevé que el mercado de perforación de fluidos en Venezuela incrementará á a US$430 millones el próximo año, mientras que el número de plataformas de perforación aumentará en un 29% y 22% en el Oriente  y Occidente de Venezuela, respectivamente.